?？荡笕A掀起安防革命！119頁(yè)報(bào)告揭秘萬億視頻物聯(lián)市場(chǎng)
隨著深度學(xué)習(xí)的出現(xiàn)，傳統(tǒng)安防產(chǎn)業(yè)正加速向視頻物聯(lián)轉(zhuǎn)型， 非智能時(shí)代下的安防項(xiàng)目主要任務(wù)是將畫面轉(zhuǎn)換為視頻并進(jìn)行存儲(chǔ)， 智能物聯(lián)時(shí)代下安防廠商利用視頻數(shù)據(jù)的能力也隨之提升， 新增了將視頻圖像轉(zhuǎn)化為二維數(shù)據(jù)標(biāo)簽、 并進(jìn)一步還原為三維世界信息的能力，可在此基礎(chǔ)上開發(fā)新應(yīng)用， 基于大數(shù)據(jù)為客戶創(chuàng)造更大價(jià)值。
在轉(zhuǎn)型過程中，整個(gè)行業(yè)的商業(yè)模式由“硬件為主、 軟件配套” 轉(zhuǎn)變?yōu)椤败浖橹鳌?硬件為輔” ， 業(yè)務(wù)重點(diǎn)發(fā)生變化。根據(jù)IHS數(shù)據(jù)， 全球傳統(tǒng)安防產(chǎn)業(yè)的市場(chǎng)規(guī)模超3000億美金， 而視頻物聯(lián)是一個(gè)數(shù)倍于傳統(tǒng)安防產(chǎn)業(yè)的龐大市場(chǎng) ， 空間更廣闊。
01、視頻物聯(lián)，安防新形態(tài)
傳統(tǒng)安防產(chǎn)品種類很多， 主要有視頻監(jiān)控、 實(shí)體防護(hù)、 防盜報(bào)警、 報(bào)警器等產(chǎn)品。
視頻監(jiān)控：視頻監(jiān)控占安防產(chǎn)品市場(chǎng)5成左右， 主要由安防攝像頭構(gòu)成。安防攝像頭經(jīng)歷了模擬、 數(shù)字、 網(wǎng)絡(luò)、 高清的升級(jí)過程， 目前在向AI智能方向發(fā)展。
實(shí)體防護(hù)：實(shí)體防護(hù)市場(chǎng)主要包括人力安保、 防盜門、 防盜窗、 防盜鎖等服務(wù)或者產(chǎn)品。
樓宇對(duì)講：主要應(yīng)用于高層住宅小區(qū)， 可以實(shí)現(xiàn)訪客、 住戶和物業(yè)管理中心相互通話、 信息交流。包括對(duì)講器、 門口主機(jī)、 分機(jī)、 終端機(jī)、 管理機(jī)等產(chǎn)品。
出入口控制：主要應(yīng)用于社區(qū)、 寫字樓的進(jìn)出口， 分為車輛管理與人流管理兩類。主要包括停車場(chǎng)管理系統(tǒng)、 車位引導(dǎo)系統(tǒng)、 門禁、 道閘、 折疊門、 收費(fèi)管理系統(tǒng)、 通道管理、崗?fù)さ取?/p>
▲安防產(chǎn)品分類
▲2018年中國(guó)安防產(chǎn)品占比結(jié)構(gòu)
現(xiàn)在， 傳統(tǒng)安防產(chǎn)業(yè)正加速向視頻物聯(lián)轉(zhuǎn)型。
▲視頻物聯(lián)時(shí)代的產(chǎn)品品類
安防行業(yè)安防下游應(yīng)用廣泛， 根據(jù)產(chǎn)業(yè)特點(diǎn)可分為政府端、 商業(yè)端、 SME市場(chǎng)三大類：
政府端：包主要用于公安治理、 交通監(jiān)管、 司法等方面。
商業(yè)端：需求分散， 按照行業(yè)可以分為文教衛(wèi)， 醫(yī)療， 能源， 金融等。
SME市場(chǎng)：主要由小商鋪、 小企業(yè)、 家庭安防構(gòu)成。
▲安防產(chǎn)品在各應(yīng)用行業(yè)占比
細(xì)分行業(yè)產(chǎn)品形式：
平安城市：是由公安部牽頭， 為了維護(hù)社會(huì)安定和諧而建設(shè)的特大型綜合性信息化管理系統(tǒng)。主要嵌于各地具體的安防項(xiàng)目中。
金融行業(yè)：包括ATM機(jī)安保、 銀行大廳監(jiān)控、 銀行柜臺(tái)監(jiān)控、 銀行周邊監(jiān)控等。
智能交通：車速監(jiān)控、 車牌號(hào)識(shí)別、 電子警察、 交通卡口、 交通流量統(tǒng)計(jì)、 公安交通集成指揮系統(tǒng)。
工廠/園區(qū)：安防監(jiān)控、 生產(chǎn)監(jiān)控、 員工人臉識(shí)別、 防盜報(bào)警系統(tǒng)、 出入口控制、 電子巡更系統(tǒng)。
樓宇/物業(yè)：社區(qū)安防監(jiān)控、 業(yè)主識(shí)別、 防火報(bào)警等。
教育/學(xué)校：校園安防監(jiān)控、 校園周邊監(jiān)控、 學(xué)生識(shí)別門禁、 電子圍欄等。
賣場(chǎng)/零售：商場(chǎng)防盜監(jiān)控、 防盜門、 防盜箱等。
醫(yī)療：安防監(jiān)控、 患者狀態(tài)監(jiān)視等。
能源/環(huán)保：廠區(qū)安防監(jiān)控、 設(shè)施工作狀況監(jiān)視、 電子圍欄、 防盜設(shè)施、 信息保護(hù)系統(tǒng)等。
電力/水利：安防監(jiān)控、 電子圍欄、 廠區(qū)周圍環(huán)境監(jiān)控等
司法監(jiān)獄：報(bào)警系統(tǒng)、 音視頻監(jiān)控、 門禁系統(tǒng)、 對(duì)講系統(tǒng)、 會(huì)見管理系統(tǒng)等。
其他新興領(lǐng)域：無人機(jī)、 視覺機(jī)器、 無人倉(cāng)儲(chǔ)物流、 無人商超等場(chǎng)景。
視頻物聯(lián)時(shí)代下，下游應(yīng)用的變化：
不變：下游應(yīng)用范圍大致相同， 同樣可以分為政府、 商業(yè)、 渠道
變化：決策權(quán)上移或后移；下游應(yīng)用的覆蓋廣度與深度均有顯著優(yōu)化（如新增智能看護(hù)等新需求）
▲下游應(yīng)用變化
行業(yè)特征的變化：
1、從孤立、非智能走向互聯(lián)、智能。在傳統(tǒng)安防時(shí)代， 關(guān)鍵詞是看得清， 核心是記錄；在視覺物聯(lián)時(shí)代， 關(guān)鍵詞是看得懂+連接， 核心是賦能。
▲行業(yè)特征的變化
2、 從安全防護(hù)到助力企業(yè)數(shù)字化升級(jí)。
▲行業(yè)特征的變化
在商業(yè)模式上，傳統(tǒng)安防主要有以下三種，
政府端：政府端安防市場(chǎng)主要以項(xiàng)目招標(biāo)的形式實(shí)施， 由中標(biāo)方直接對(duì)接政府部門， 向各類軟硬件廠商采購(gòu)所需硬件、 軟件， 并負(fù)責(zé)設(shè)備的安裝。項(xiàng)目規(guī)模差異較大， 從幾十萬至億元波動(dòng)。中標(biāo)方主要有通信運(yùn)營(yíng)商、 安防廠商、 安防集成商構(gòu)成。
商業(yè)端：商業(yè)端的服務(wù)形式主要包括兩種：1、 文教衛(wèi)等事業(yè)單位：與政府端類似， 多以項(xiàng)目招標(biāo)的形式， 項(xiàng)目集成商負(fù)責(zé)投標(biāo)以及向上游采購(gòu)軟硬件。項(xiàng)目規(guī)模與單位的規(guī)模相關(guān)， 小學(xué)的安防項(xiàng)目規(guī)模在幾十萬至上百萬左右， 大學(xué)的安防項(xiàng)目規(guī)模則在數(shù)百萬以上（如中國(guó)藥科大學(xué)2019年平安校園預(yù)算610萬元） 。2、 其他行業(yè)：由項(xiàng)目集成商提供集成服務(wù)與安防廠商直接提供安防系統(tǒng)解決方案兩類形式構(gòu)成。項(xiàng)目規(guī)模較大， 一般在百萬級(jí)以上。（郵儲(chǔ)銀行四川分行安防項(xiàng)目規(guī)模345萬元）。
SME市場(chǎng)：家庭、 小商鋪：以零售為主， 通過商場(chǎng)、 電商等平臺(tái)直接購(gòu)買， 自行安裝或者技術(shù)人員上門安裝。攝像頭的價(jià)格與性能有關(guān)， 在150-4000元左右。自行安裝與集成商安裝價(jià)格差異較大， 如中型超市的自行安裝大概7000元（僅需硬件費(fèi)用） ， 安裝商報(bào)價(jià)20000以上。小企業(yè)：以安防集成商為主， 由安防集成商提供解決方案， 搭建安防監(jiān)控系統(tǒng)。企業(yè)規(guī)模越大， 系統(tǒng)價(jià)格越高， 一般在幾十萬左右。
而在視頻物聯(lián)時(shí)代，商業(yè)模式會(huì)發(fā)生根本性的變革，具體表現(xiàn)在：招投標(biāo)模式繼續(xù)， 同時(shí)聯(lián)合開發(fā)等新合作模式占比擴(kuò)大， 現(xiàn)在與運(yùn)營(yíng)商的合作更多；與下游客戶的互動(dòng)方式逐漸變化， 軟件端的粘性更強(qiáng)。
▲商業(yè)模式的變化
在產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)值上， 傳統(tǒng)安防時(shí)代：上游為設(shè)備零部件廠商， 包括圖像傳感器、 芯片、 存儲(chǔ)、 鏡頭、 視頻算法等。芯片價(jià)格決定產(chǎn)品成本；中游為安防產(chǎn)品軟硬件廠商、 工程商（集成商） 、 運(yùn)營(yíng)商等廠商。安防中游市場(chǎng)， 國(guó)內(nèi)安防工程：安防產(chǎn)品：安防服務(wù)價(jià)值占比為6 : 3 : 1， 國(guó)外市場(chǎng)安防服務(wù)價(jià)值占比相對(duì)較高；下游包括使用安防設(shè)備和系統(tǒng)的各個(gè)應(yīng)用行業(yè)。海外市場(chǎng)受國(guó)際形勢(shì)影響大， 國(guó)內(nèi)市場(chǎng)以平安城市、 智能交通、 金融、 文教衛(wèi)等行業(yè)應(yīng)用為主 。
▲產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)值的變化
而在視頻物聯(lián)時(shí)代：上游：AI芯片價(jià)格成為決定整體成本的關(guān)鍵因素；中游：軟件產(chǎn)品和服務(wù)環(huán)節(jié)價(jià)值占比進(jìn)一步提升；下游：應(yīng)用范圍進(jìn)一步拓寬。
▲行業(yè)壁壘的變化
定量看，傳統(tǒng)安防行業(yè)規(guī)模：
全球市場(chǎng)：安防行業(yè)產(chǎn)值規(guī)模在3000億美元以上， 整體增速維持7-9%。
國(guó)內(nèi)市場(chǎng)：規(guī)模在8000億元以上， 增速10-15%。
海外市場(chǎng)：規(guī)模在10000億元以上， 增速5-10%。
▲安防行業(yè)規(guī)模
定性看，傳統(tǒng)安防行業(yè)未來仍會(huì)持續(xù)增長(zhǎng)。安防行業(yè)最主要的特點(diǎn)就是穩(wěn)定， 2014~2019年間全球增速穩(wěn)定在5~10%， 國(guó)內(nèi)增速穩(wěn)定在10~15%左右。傳統(tǒng)安防行業(yè)可看成是整個(gè)社會(huì)公共安全的一份保險(xiǎn)， 安防支出可比保費(fèi)支出， 會(huì)長(zhǎng)期、 穩(wěn)定且持續(xù)的存在。根據(jù)wind數(shù)據(jù)， 2019年我國(guó)壽險(xiǎn)、 財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)、 人身險(xiǎn)分別為2.28/1.16/3.10萬億， 過去20年CAGR分別為18%/17%/20%， 長(zhǎng)期維持穩(wěn)定且持續(xù)的增長(zhǎng)。
▲分領(lǐng)域的項(xiàng)目金額（單位：萬元）
視頻物聯(lián)是未來物聯(lián)網(wǎng)未來最重要的數(shù)據(jù)入口之一， 下游需求擴(kuò)張至數(shù)萬億元， 且新需求源源不斷地涌現(xiàn)， 其中商業(yè)端天花板提升幅度最大。
▲視頻物聯(lián)
02、視頻物聯(lián)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)
國(guó)內(nèi)的安防市場(chǎng)總體來說有三大特點(diǎn)：1、中國(guó)是全球最大的安防市場(chǎng)， 安防產(chǎn)業(yè)規(guī)模約8260億；2、 國(guó)內(nèi)安防產(chǎn)業(yè)以視頻監(jiān)控為主導(dǎo)， 視頻監(jiān)控規(guī)模約1400億；3、中國(guó)市場(chǎng)向視頻物聯(lián)轉(zhuǎn)型節(jié)奏領(lǐng)先全球。
▲國(guó)內(nèi)安防市場(chǎng)
▲國(guó)內(nèi)視頻物聯(lián)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)拆分
產(chǎn)業(yè)畫像——過去政府主導(dǎo)，未來商業(yè)端興起。傳統(tǒng)安防，政府工程推動(dòng)為主， 商業(yè)端滲透率處于低位， 民用市場(chǎng)尚未興起。安防龍頭的國(guó)內(nèi)營(yíng)收季度增速與政府在安防領(lǐng)域的投入呈現(xiàn)正相關(guān)關(guān)系， 可以驗(yàn)證國(guó)內(nèi)安防產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)動(dòng)力主要來自政府需求。
未來，視頻物聯(lián)產(chǎn)業(yè)興起后， AI化場(chǎng)景下大企業(yè)需求邊際改善，商業(yè)端需求有望成為產(chǎn)業(yè)發(fā)展主驅(qū)動(dòng)力。
▲國(guó)內(nèi)兩大龍頭營(yíng)收結(jié)構(gòu)
現(xiàn)在，安防智能化方案多樣化， 前端、 邊緣或云端方案并存， 但目前整體AI滲透率僅為個(gè)位數(shù)。隨著國(guó)內(nèi)海思等廠商推出高性價(jià)比ASIC芯片， 加速安防產(chǎn)業(yè)向視頻物聯(lián)轉(zhuǎn)型。
▲ 國(guó)內(nèi)廠商近期推出的安防AI芯片
下面我們分別從政府端、商業(yè)端和渠道端三方面來分析未來安防視頻物聯(lián)的趨勢(shì)。
首先政府端，公安+交通將構(gòu)成主要市場(chǎng)。政府端主要包括公安、交通，還包括司法等其他行業(yè)：公安占比較大：需求偏維穩(wěn)。2001年開始建設(shè)，一二線城市設(shè)施相對(duì)完善，主動(dòng)力來自以雪亮工程、新型智慧城市為代表的政府項(xiàng)目；交通占比較?。盒枨笃?。滲透率低于公安，同樣靠政府類項(xiàng)目拉動(dòng)，未來增速更高。
▲國(guó)內(nèi)政府端安防市場(chǎng)下游分布
國(guó)內(nèi)政府端安防市場(chǎng)的迅速發(fā)展， 依靠政府在資金和政策上的大力扶持：中國(guó)在公共安全領(lǐng)域的財(cái)政支出逐年增長(zhǎng)；安防行業(yè)快速成長(zhǎng)始于2003年平安城市工程；平安城市、 智慧城市、 雪亮工程等政策漸次落地， 持續(xù)推動(dòng)安防建設(shè) 。
▲全國(guó)公共安全財(cái)政支出逐年增加
▲平安城市、 智慧城市、 雪亮工程
現(xiàn)階段：雪亮工程、 新基建等輪番拉動(dòng)。
雪亮工程：整體空間在1400億左右。2017年“雪亮工程” 項(xiàng)目數(shù)705個(gè)， 2018年290個(gè)， 2019年381個(gè)， 目前滲透率較低（約50%） ， 預(yù)計(jì)仍需4~5年時(shí)間基本完成建設(shè)。
新基建：2020年3月中央政治局會(huì)議提出加快新基建建設(shè)力度， 新基建中的5G、 人工智能、大數(shù)據(jù)等技術(shù)都是智慧城市的重要基礎(chǔ)設(shè)施， 這些技術(shù)的加速發(fā)展將為新型智慧城市的建設(shè)打下良好基礎(chǔ)。
▲雪亮工程項(xiàng)目市縣區(qū)及建設(shè)模式占比
▲ 地級(jí)市層面的典型雪亮工程項(xiàng)目
存量替換需求。
前端存量替換：全國(guó)3.5億個(gè)攝像頭， 存量空間較大；視頻監(jiān)控設(shè)備壽命一般為5年， 政府端一般3~4年更快。
整體系統(tǒng)升級(jí)替換：國(guó)內(nèi)對(duì)安防設(shè)備的利用方式較原始，仍以人工方式處理視頻為主；進(jìn)行軟硬件一體化升級(jí)， 可大大提高用戶效率， 于5秒內(nèi)實(shí)現(xiàn)人工30天的工作量。強(qiáng)化中心控制設(shè)備， 升級(jí)安防系統(tǒng)也帶來大量替換需求。
智能化升級(jí)需求。
智慧安防首先落地政府市場(chǎng)， 長(zhǎng)期看千億市場(chǎng)空間。AI有望為安防帶來質(zhì)的改變， 由被動(dòng)監(jiān)控變?yōu)橹鲃?dòng)分析， 由事后處理變?yōu)槭虑邦A(yù)警；傳統(tǒng)安防系統(tǒng)中前端價(jià)值占比近30%， 智能化升級(jí)后AI攝像頭占據(jù)大部分成本；長(zhǎng)期看， 政府端視頻監(jiān)控將100%替換為AI設(shè)備；短期看， 受限于高成本， 大范圍普及尚需時(shí)日， 目前滲透率仍在個(gè)位數(shù)；國(guó)內(nèi)AI芯片龍頭計(jì)劃20年H2推出升級(jí)版安防ASIC芯片， 價(jià)格有望下探至10~20美金， 相比英偉達(dá)TX系列GPU芯片100美金量級(jí)的ASP， 海思新產(chǎn)品的發(fā)布將助力安防產(chǎn)業(yè)的視頻物聯(lián)轉(zhuǎn)型進(jìn)程， 并有望從政府端拓展至商業(yè)端。
▲視頻監(jiān)控AI滲透率加速提升
近期招投標(biāo)數(shù)據(jù)逐步回暖，全年有望穩(wěn)增長(zhǎng)。
政府端需求逐步復(fù)蘇：總體邏輯：政府招投標(biāo)項(xiàng)目的減少主要由于國(guó)內(nèi)去杠桿以及疫情導(dǎo)致需求滯后釋放。隨著政府財(cái)政政策逐步轉(zhuǎn)向積極， 疊加新基建帶動(dòng)需求釋放， 預(yù)計(jì)下半年政府端需求有望迎來反彈。數(shù)據(jù)驗(yàn)證：我們統(tǒng)計(jì)的2020年前5月政府安防項(xiàng)目招投標(biāo)額同比均下滑9%， 與一季度相比已有明顯改善（20Q1招投標(biāo)金額分別同比-19%/-29%） ， 我們預(yù)計(jì)2020年全年政府端保持穩(wěn)健增長(zhǎng)。
▲政府安防項(xiàng)目數(shù)量月度統(tǒng)計(jì)
▲ 政府安防項(xiàng)目金額月度統(tǒng)計(jì)
商業(yè)端：從安全防范到效率提升，企業(yè)數(shù)字化升級(jí)。
▲ 視覺物聯(lián)時(shí)代商業(yè)端變化
商業(yè)端：以零售業(yè)為例——傳統(tǒng)模式下市場(chǎng)空間。
單店模型：便利店：100m2便利店× 2路普通攝像頭/100m2 = 2路攝像頭/店（約600元） ， 配套設(shè)備有交換機(jī)、 硬盤、 顯示器等（約1000元） 。便利店面積在30~150m2， 平均單店價(jià)值量約在1500元左右。超市：1000m2超市× 2路普通攝像頭/100m2 = 20路攝像頭/店（約6000元） ， 加上配套設(shè)配（4000~6000元） 。超市面積在500~6000m2 ， 平均單店價(jià)值量約2萬元左右。購(gòu)物商場(chǎng)：根據(jù)產(chǎn)業(yè)調(diào)研， 大型商場(chǎng)的安防設(shè)備需求在8~14元/平米。購(gòu)物商場(chǎng)面積在0.6~10萬m2， 平均單店價(jià)值量約50~70萬元左右。
門店數(shù)量：便利店（12萬） +超市（10+萬） +商場(chǎng)&購(gòu)物中心（約1萬家）；理論市場(chǎng)空間：便利店（~2億） +超市（20~30億） +商場(chǎng)&購(gòu)物中心（50~70億） =~100億；滲透率：較高。
▲中國(guó)便利店現(xiàn)狀
所以，AI升級(jí)時(shí)代市場(chǎng)空間也可以很容易測(cè)算，如下圖。
▲AI升級(jí)時(shí)代市場(chǎng)空間
另外， 在教育、 工廠、制造、 溯源監(jiān)管、 物流、 煤礦冶金、 石油石化、 電力行業(yè)視頻物聯(lián)也有著很大的升級(jí)前景，尤其在B端有廣泛應(yīng)用， 大部分領(lǐng)域滲透率正處于從0到1的過程， 潛在市場(chǎng)空間可觀。
▲視頻物聯(lián)潛在空間
在渠道端：針對(duì)SME客戶，龍頭占據(jù)主導(dǎo)。
渠道端市場(chǎng)特征：客戶類型：主要針對(duì)家庭及小微企業(yè)客戶（如商超）；銷售模式：可分為線下、 線上推廣渠道， 目前仍以線下為主。線下渠道即第三方經(jīng)銷商， 如零售商的賣場(chǎng)；線上渠道即淘寶、 京東、 自營(yíng)電商等；廠商布局：?？低暤葟S商拓展渠道端市場(chǎng)時(shí)， 以主品牌和創(chuàng)新品牌雙管齊下；市場(chǎng)空間：目前渠道端整體空間約400億元（視頻監(jiān)控口徑） ， 其中?？怠?大華占據(jù)大部分市場(chǎng)；根據(jù)我們測(cè)算潛在市場(chǎng)空間在千億元以上， 若考慮視頻物聯(lián)轉(zhuǎn)型， 實(shí)際空間更大。
▲國(guó)內(nèi)民用安防廠商布局
▲ 國(guó)內(nèi)渠道市場(chǎng)規(guī)模測(cè)算
需求升級(jí)：從單品到套裝/方案， 從純硬件到軟硬件結(jié)合（云服務(wù)等） ， AI及IoT需求興起。龍頭布局：?？低瞥龊？翟粕?， 大華推出大華渠道， 推動(dòng)渠道市場(chǎng)的云化、 數(shù)據(jù)化、 可追蹤化， 加強(qiáng)對(duì)經(jīng)銷商管理， 進(jìn)而實(shí)現(xiàn)渠道行業(yè)的規(guī)范化；同時(shí)搭配線下分倉(cāng)倉(cāng)儲(chǔ)渠道， 更適應(yīng)現(xiàn)代物流方式， 幫助下游客戶實(shí)現(xiàn)快周轉(zhuǎn)， 整體將更具有規(guī)模效應(yīng)。
目前國(guó)內(nèi)安防企業(yè)發(fā)展主要有兩個(gè)特點(diǎn)：集中化和智能化。
▲安防行業(yè)現(xiàn)狀
疫情沖擊下，龍頭廠商有望加速整合市場(chǎng)。2020年3月15日， 全國(guó)安協(xié)合作互助聯(lián)盟與中安網(wǎng)邀請(qǐng)全國(guó)安防企業(yè)參與《2020年企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)》 問卷調(diào)查，共回收205份有效問卷， 調(diào)查結(jié)果如下：
七成企業(yè)Q1訂單減少， 供應(yīng)鏈尚未完全恢復(fù)。根據(jù)問卷調(diào)查反饋， 1） 需求端：受疫情影響， 除了紅外測(cè)溫等抗疫產(chǎn)品緊俏外， 其余安防產(chǎn)品銷售情況均有所下滑， 有73%的安防企業(yè)表示Q1訂單減少， 僅有10%的企業(yè)表示訂單未受影響。2） 供給端：30%的企業(yè)表示產(chǎn)業(yè)鏈尚未恢復(fù)， 供應(yīng)鏈生產(chǎn)受較大影響， 53%的企業(yè)表示供應(yīng)鏈生產(chǎn)部分受影響。此外， 受物流運(yùn)輸、 人工成本等因素影響， 部分原材料開始出現(xiàn)漲價(jià)現(xiàn)象， 54%的企業(yè)表示原材料有漲價(jià)情況， 漲幅在10%~30%范圍之內(nèi)。
安防廠商面臨不同程度壓力， 或?qū)⒁l(fā)新一輪洗牌。疫情影響下， 安防廠商面臨多重壓力， 1） 需求延遲釋放，訂單同比減少， 營(yíng)收增長(zhǎng)動(dòng)力不足；2） 項(xiàng)目停工導(dǎo)致前期墊資難以及時(shí)回收， 部分安防廠商現(xiàn)金流緊張；3）下游客戶對(duì)紅外測(cè)溫、 智能化需求增加， 對(duì)安防廠商創(chuàng)新能力提出更高要求。我們認(rèn)為， 行業(yè)內(nèi)規(guī)模小、 創(chuàng)新能力不足的廠商或?qū)⒓铀偻顺霭卜朗袌?chǎng)。
2020年新冠疫情先在國(guó)內(nèi)爆發(fā)， 后又在全球范圍內(nèi)蔓延， 已成為較為嚴(yán)重的全球公共衛(wèi)生事件。安防廠商全年業(yè)績(jī)預(yù)計(jì)將持續(xù)承壓。在此背景下， 良好現(xiàn)金流是支撐廠商順利渡過“寒冬” 甚至階段性提高份額的重要能力。龍頭廠商資金實(shí)力雄厚， 有望順利穿越行業(yè)底部， 同時(shí)保持份額甚至進(jìn)一步整合上下游資源。
目前，競(jìng)爭(zhēng)格局的邏輯更多的轉(zhuǎn)向“軟件”布局。項(xiàng)目化、 定制化方案的行業(yè)特點(diǎn)：要求多層次軟件布局， 強(qiáng)調(diào)不同軟件的組合能力；場(chǎng)景化、 碎片化的行業(yè)應(yīng)用特征：合作伙伴賦能有限， VS手機(jī)大單品；中臺(tái)能力重要性凸顯：軟件的組件化， 組件的可復(fù)用性；同時(shí)不能放棄定制， 研發(fā)下沉。
▲視頻物聯(lián)廠商典型業(yè)務(wù)架構(gòu)
供應(yīng)鏈方面， 為應(yīng)對(duì)海外供應(yīng)鏈不確定性，安防龍頭積極備貨：
2019年?？低曅略鼋?5億存貨，其中關(guān)鍵零部件備貨周期在1~2年；
大華股份同樣積極對(duì)關(guān)鍵元器件備貨， 2019年存貨中原材料賬面余額新增6.8億元。
供應(yīng)鏈情況研究：前端攝像頭產(chǎn)品：基本實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)替代， AI芯片基本具備國(guó)產(chǎn)化能力；安防鏡頭的采購(gòu)：以國(guó)內(nèi)的舜宇光學(xué)科技、聯(lián)合光電、福光股份等為主；CMOS傳感器的采購(gòu)：國(guó)內(nèi)豪威科技（韋爾股份）、格科微等，高端部分來自索尼等；編解碼芯片的采購(gòu)：IPC芯片以海思為主， ISP芯片以富瀚微為主，國(guó)內(nèi)廠商均占主流；電源管理芯片的采購(gòu)：以TI、安霸等國(guó)際廠商為主，?？荡笕A正積極導(dǎo)入非美國(guó)供應(yīng)商；新加入的AI芯片：實(shí)驗(yàn)室階段主要采購(gòu)自英偉達(dá)GPU，目前國(guó)內(nèi)的海思、寒武紀(jì)等廠商已可提供替代的SoC產(chǎn)品方案。
中后端產(chǎn)品：安防龍頭攜手供應(yīng)鏈廠商積極研發(fā)替代方案 ；DVR/NVR芯片：供應(yīng)商以海思為主；存儲(chǔ)硬盤：安防主要采用機(jī)械硬盤，主要采購(gòu)自希捷、西數(shù)，可采用高成本SSD方案替代；服務(wù)器CPU：公司目前服務(wù)器以x86架構(gòu)為主， CPU供應(yīng)商主要為Intel；國(guó)內(nèi)廠商兆
豫公網(wǎng)安備 41010202002689號(hào)